Der Begriff Sondervermögen kommt oft im Zusammenhang mit Investmentfonds vor und bedeutet folgendes: Als Sondervermögen gilt jeder Investmentfonds, der von einer Kapitalanlagegesellschaft (Fondsgesellschaft) für den Anleger verwaltet wird (richtlinienkonformes Sondervermögen).
Dabei ist es wichtig, das der Anleger das Sondervermögen (Fondsanteile) jederzeit zurückgeben kann. Eine Fondsgesellschaft kann beliebig viele Sondervermögen bilden.
Allerdings müssen diese unterschiedliche Bezeichnungen (Fondsnamen) haben und auch voneinander separiert werden (d. h. die verschiedenen Sondervermögen dürfen z. B. nicht auf den gleichen Konten verwaltet werden).
Die rechtliche Grundlage für Sondervermögen in der EU findet sich in den EG-Richtlinien Organismen für gemeinsame Anlagen (OGAW-Richtlinie).
Demnach können Sondervermögen aus Wertpapieren, Bankguthaben, Geldmarktinstrumenten, Investmentfondsanteilen und auch Derivaten bestehen. In der Kombination miteinander sind Sondervermögen bedingt frei und orientieren sich sowohl an der jeweiligen Strategie (z. B. Value-Strategie) des Sondervermögens als auch an vorgeschriebenen Grenzen.
Die Grenzen des Sondervermögens können Ausstellergrenzen sein, d. h. das nur bis zu 5 Prozent des Sondervermögens in Geldmarktinstrumente und Wertpapiere eines selben Ausstellers investiert werden dürfen.
Zusätzlich ist es nicht zulässig, das Bankguthaben, Anleihen und kombinierte Anlagen 35% des Sondervermögens übersteigen.
Zusätzlich zum eben beschriebenen Sondervermögen spricht man ebenfalls vom Altersvorsorge-Sondervermögen, Immobilien-Sondervermögen, Infrastruktur-Sondervermögen oder vom Gemischten Sondervermögen.
Diese Sondervermögen sind spezielle Investmentfonds (oft geschlossene Publikumsfonds) und gelten als nicht richtlinienkonformes Sondervermögen.
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Schiffsfonds
Ein Schiffsfonds ist eine Beteiligungsgesellschaft (zumeist in Form einer Kommanditgesellschaft (KG)) an einem oder mehreren Schiffen. Der Schiffsfonds tritt ausschließlich in geschlossener Form auf, d. h. die Anteile an einem Schiffsfonds sind nicht beliebig handelbar.
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Stückaktie
Eine Stückaktie (in Deutschland seit 1998 zugelassen) ist ein Wertpapier, das auf keinen Nennbetrag lautet, die Stückaktie wird daher auch nennwertlose Aktie oder Quotenaktie genannt.
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Garantiefonds gib es in zwei Varianten, den offenen Garantiefonds, der jederzeit handelbar ist und den geschlossenen Garantiefonds, der jedoch nur zu Beginn der Laufzeit kaufbar und zumeist nur zu Ende der Laufzeit verkaufbar ist.
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Immobilienfonds
Bei Immobilienfonds (engl. Real Estate Funds) besteht das Fondsvermögen nicht aus Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren, sondern aus Grundstücken und Gebäuden. Der Immobilienfonds fertigt daraufhin Immobilienzertifikate an, die einen konkreten Anteil am Fondsvermögen darstellen.
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